_Perfil de la compañía _Accionistas de referencia _Empresas del grupo _Clientes top _Medidas llevadas a cabo durante 2020 que están dando frutos en 2021 _Crecimiento mediante adquisiciones, pero usando recursos propios. _El gasto en publicidad digital sigue rompiendo records en 2021. _100% de potencial por comparables en España _Previsiones para cierre del ejercicio. _Principales accionistas comprometidos con la sociedad _Posibilidad de dar el salto a continuo.
Perfil de la compañía.
MioGroup es una consultora estratégica experta en la integración de servicios de marketing y transformación digital, orientada a aportar un impacto medible en la cuenta de resultados de sus clientes mediante el uso de la tecnología.
El Grupo ha logrado un rápido crecimiento desde su creación en 2012, con una facturación superior a 45 millones de euros en 2020 y más de 165 empleados a día de hoy.
El Grupo está compuesto por diferentes compañías altamente especializadas en distintos ámbitos del marketing digital y la publicidad: creatividad, compra de medios, analítica de datos, social media, desarrollo web, marketing automation y tecnología.
Actualmente, las principales marcas que forman parte del Grupo son: HMG, HRadio, Voilà Media, MIO Consulting, Zond ,artyco y Dendary .
| Nombre completo | Media Investment Optimization |
| Nombre Abreviado | Miogroup |
| Ticker | MIO |
| Nº de acciones | 6.666.667 |
| Precio de cierre | 6,70€ |
| Capitalización | 44.666.668€ |
| Modalidad de contratación | FIXING |
| Proveedor de Liquidez | GCV GAESCO VALORES |
| Auditor | Price watherhouse Coopers |
Accionistas de referencia
| Accionista | Participación Directa | Participación Indirecta | Participación Total |
| Mio Consulting, SL | 44,80% | 44,80% | |
| Nothing is More, SL | 44,99% | 44,99% | |
| Yago Gonzalo Arbeloa Coca | 72,83% (1) | 72,83% | |
| Alvaro Arbeloa Coca | 11,33% (2) | 11,33% | |
| Raul Arbeloa Coca | 5,89% (1) | 5,89% |
(1) Participación indirecta a través de sociedades patrimoniales que participan en MIO CONSULTING, S.L. y NOTHING IS MORE, S.L.
(2) Participación indirecta a través de sociedades patrimoniales que participan en MIO CONSULTING, S.L.y NOTHING IS MORE, S.L. y un 0,26% a través de la sociedad VARETA FLY, S.L.U.
Free Float 9,95%
Empresas del grupo
hmg / Agencia 360
Enfocada a clientes complejos donde es necesaria la integración de diversos servicios, tanto de compra de medios como de generación de activos de marca, para los que se vuelve indispensable la presencia, no ya de los mejores especialistas que operen dichos servicios, sino también de una capa de analítica de datos, estrategia y project management que, por un lado, coordinen el día a día y, por otro, monitoricen los resultados y cumplimiento de los objetivos del proyecto, proponiendo acciones correctoras en su debido momento.
HRadio / Marketing y publicidad en radio
Ofrece soluciones de comunicación integrales en radio que abarca desde la elaboración de una estrategia adaptada hasta la compra, pasando por la producción de un contenido diferenciado y optimizado para este medio y su audiencia. Desde campañas locales con ofertas segmentadas hasta acciones cross-media con las que medir el impacto mediante acciones online Rich Media.
Voíla Media / Estrategia de Marketing y gestión de medios.
Voilà Media nace como agencia de estrategia de marketing y gestión de medios, centrada en la negociación y comercialización de campañas offline, pensada para aquellas empresas que están en fase de crecimiento (como startups) y requieren ayuda para trabajar la publicidad desde el punto de vista de la publicidad más convencional. Su rasgo diferenciador es el reposicionamiento de las marcas en el mercado, basándose en un análisis estratégico de su evolución y optimización de su plan de medios, así como el uso de la tecnología para aportar información acerca del impacto de la publicidad convencional en el entorno digital y su optimización.
Mio Consulting / Consultoría de negocio.
MIO Consulting está especializada en servicios de consultoría operativa con la que ayudar a cualquier empresa a lograr sus objetivos de negocio relativos al marketing y a las ventas a través del análisis, definición e implantación de una comercialización (go-to-market) efectiva apoyándose en las últimas tecnologías y la inteligencia de datos.
ZOND / Branded Content
Compañía pionera en España dedicada al branded content. Su visión estratégica y la calidad de su ejecución coinciden plenamente con la visión desde la que el grupo aborda los distintos proyectos, y que consiste en ofrecer un enfoque consultivo desde la cercanía de los mejores especialistas por área, garantizando un servicio amplio y profundo a la vez. Una pieza clave que permite potenciar el valor añadido de la compañía y satisfacer por completo aquella parte de la estrategia de contenido que busca notoriedad y afinidad, más demandada por los anunciantes.
Artyco / The data driven Company
La misión de artyco es convertir los datos en conocimiento, mediante el diseño de estrategias y la ejecución de acciones de marketing personalizadas y automatizadas. Su objetivo es ayudar a los clientes a ser empresas data driven, poniendo al cliente y sus datos en el centro de la estrategia y de sus acciones, con el fin de optimizar las operaciones, inversión y aumentar la efectividad.
Dendary / Amazon Marketplace
Dendary es una Agencia de Marketing Digital especializada en Amazon. Ofrece un servicio de outsourcing para gestionar el canal Amazon de sus clientes. Dendary se destaca principalmente por: (1) contar con un equipo internacional que gestiona cuentas multi-idioma en los principales mercados de Amazon en Europa y América y (2) por contar con un equipo senior de tecnología que desarrolla herramientas propias conectadas a Amazon para conseguir ventas más eficientes en el marketplace.
Clientes top
Entre los clientes de Miogroup sobresalen nacionales como Más Móvil, Repsol, Mapfre ,Aliseda, Metrovacesa, Culmia, UDIMA, Vega Sicilia, Creditea, Plus Ultra Seguros, Securitas Direct, Parque Reunidos, Singular Bank, Evo , BBVA , ABC , Puig, Cosentino, Mediapro o Arriaga Abogados, y otros internacionales como Turner, William Hill, Clarins, LaRedoute, Audemars Piguet, Worten, Pibank o GoDaddy. También aparecen startups nacionales en las que Yago invierte, como We Are Knitters o La Gran Familia Mediterránea.
Fuente: Miogroup
_Medidas llevadas a cabo durante 2020 que están dando frutos en 2021
Los Arbeloa subieron salarios en plena covid
La facturación de la empresa en 2020 fue de unos 45 millones de euros, en línea con la de 2019. Su resultado bruto de explotación (ebitda) cayó un 28%, hasta los 1,2 millones, pero el descenso corresponde prácticamente con el incremento en los gastos de personal que crecieron en la misma cantidad debido a una política de contratación y de retención del talento que parece ahora estar dándole sus frutos.
Fuente y articulo completo: Vozpopuli
Las ventas han crecido un 20% respecto al 1º semestre de 2019 (Precovid)
El EBITDA recurrente del 1º semestre ha superado en un 34% al obtenido en el 1º semestre de 2019 (PreCovid)
Política de crecimiento mediante adquisiciones, pero usando recursos propios
Desde entonces, MioGroup sigue inmersa en su estrategia para construir un líder nacional en el sector, pese al impacto de la pandemia. De hecho, en lo que va de año, la compañía ya ha realizado dos nuevas adquisiciones: artyco y Dendary, especializadas en data driven y marketplace en Amazon, cuyos resultados aún no han sido incluidos dentro del grupo, a excepción de los meses de mayo y junio de artyco.
Fuente: Dircomfidencial.com
Artyco: comprada por 1,1M de € puede aportar un EBITDA de 0,4M y un neto de 0,33 ademas es Data driven. Fuente: Cincodias
También compraron un 10% de Clever PPC SL que posee un software especializado en la creación y optimización de campañas de Adwords (herramienta de google para publicidad patrocinada en el buscador) para tiendas online.
UN 36% de Pop Up Brand Content S.L ,con opción de compra para la adquisición restante en próximos ejercicios.
Metastartup Agencia de marketing digital especializada en Amazon Marketplace con capacidades de localización y especialistas multidioma, para lograr posicionamientos globales óptimos. 15 empleados y prevé facturar 0,8M de €
Fuente: Informe semestral
El gasto en publicidad digital sigue rompiendo records en 2021.
En la presentación de resultados de google, publicaban datos de YouTube Ads, su plataforma de video ya genera mas ingresos que toda NETFLIX
El gasto en publicidad en Youtube se ha incrementado + de un 20% solo en el 2º semestre.
_100% de potencial por comparables en España
Su empresa comparable en España por actividad es Making Sciencie. Comparamos los datos publicados en el 1º semestre de 2021.
| Mio group (1ºS) | Making Science (1ºS) | |
| Nº de acciones | 6.666.667 | 7.637.300 |
| Precio por acción. | 6,70€ | 22,70€ |
| Capitalización. | 44.666.668€ | 173.366.710€ |
| Enterprise Value. | 42.630.007€ | 194.695.710€ |
| Ventas | 30.794.835€ | 45.578.000€ |
| Ve/Ventas | 1,38 | 4,27 |
| EBITDA recurrente | 1.360.802€ | 3.122.000€ |
| Ve/Ebitda | 31,32 | 62,36 |
| Resultado Neto | 717.741€ | -993.000€ |
| Ve/Beneficios | 59,39 | – |
| Efectivo y equivalentes | 8.018.488€ | 11.958.000€ |
| Deuda a corto plazo | 2.015.211€ | 10.432.000€ |
| Deuda a largo plazo | 3.966.616€ | 22.855.000€ |
| Deuda Neta | – | 21.329.000€ |
| Caja Neta | 2.036.661€ | – |
| Deuda/EBITDA | – | 6,83 |
Fuente MIOGROUP: Presentación de resultados 1º semestre.
Fuente MAKING SCIENCE: Presentación de resultados 1º semestre.
Como se puede comprobar en la comparativa anterior, Mio Group cotiza a 31,32Ve/EBITDA en base a resultados semestrales, mientras que Making Science lo hace a 62,36 ve/EBITDA.
Para “equipararse” a su comparable mas próxima, su precio tendría que superar en bolsa los 13,40€ por acción. Lo que supondría un potencial del 100% respecto a precios actuales.
Previsiones para cierre del ejercicio.
Como poco las ventas deberían superar los 60M de €, el EBITDA recurrente los 2,700.000€ y el resultado neto 1,400.000€, ello supondría cotizar a un ratio de 15,5Ve/Ebitda.
Tiene previsto presentar resultados en Marzo/Abril , si bien podría presentar un avance durante el transcurso de este mes.
Principales accionistas comprometidos con la sociedad
En una entrevista en negocios TV a finales de octubre su presidente dijo que ellos colocaron un 10% del capital en la OPV pero que no están interesados en reducir su participación.
Del mismo modo indicaban que no tienen constancia de ningún accionista que alcance un 1% del capital. El 10% es free float.
Indican también que a medio/largo plazo no descartan realizar una ampliación de capital en caso de producirse una gran oportunidad de adquirir alguna compañía.
Desde su salida a bolsa, la familia Arbeloa ha realizado las siguientes compras en mercado:
| Fecha | Accionista | Nº de acciones | Precio |
| 16/07/2021 | Álvaro Arbeloa | 5000 | 7,25€ |
| 19/07/2021 | Álvaro Arbeloa | 6000 | 7,60€ |
| 26/11/2021 | Álvaro Arbeloa | 1600 | 5,95€ |
| 26/11/2021 | Álvaro Arbeloa | 1500 | 5,80€ |
| 26/11/2021 | Yago Arbeloa | 1800 | 5,95€ |
| 29/11/2021 | Yago Arbeloa | 1700 | 6,05€ |
| 29/11/2021 | Yago Arbeloa | 1700 | 6,20€ |
| 30/11/2021 | Yago Arbeloa | 3400 | 6,35€ |
| 02/12/2021 | Yago Arbeloa | 1700 | 6,30€ |
| 02/12/2021 | Yago Arbeloa | 1650 | 6,05€ |
| 07/12/2021 | Yago Arbeloa | 800 | 6,85€ |
| 09/12/2021 | Yago Arbeloa | 725 | 7,10€ |
| 09/12/2021 | Yago Arbeloa | 800 | 7,00€ |
| 10/12/2021 | Yago Arbeloa | 1400 | 7,25€ |
| 13/12/2021 | Yago Arbeloa | 700 | 7,00€ |
| 14/12/2021 | Yago Arbeloa | 700 | 7,15€ |
Posibilidad de dar el salto a continuo
El volumen negociado en bolsa en efectivo se aproxima al negociado por Tier1 antes de dar el salto al continuo, de hecho si la empresa se pone en “precio”, por encima de los 13€ , el fre float superaría los 8,8M de € ,muy superior al que tenia TIER1 en el momento del cambio a negociación en continuo.
La mencionada anteriormente Making Science ocurrió lo mismo , en el momento de su salida a bolsa en 2020 cotizaba a 5€ y dio el salto a continuo en marzo de 2021 cuando su cotización había subido a 28€.
En el caso de MIO GROUP su 1º cambio en bolsa fue a un precio de 6,75€, desde entonces alcanzaba un máximo de 10,10€ y un mínimo en noviembre de 5,80€.
La entrada a mercado continuo provoca subidas al posibilitar la compra de acciones desde brokers que no permiten operar en FIXING , del mismo modo suele implicar entrada de fondos en el accionariado de las compañías.
La empresa podría realizar un SPLIT de sus acciones, reducir el precio para así aumentar la rotación de sus títulos.
Análisis técnico.
El precio se encuentra en una zona de soporte muy TOP como es el nivel de 6,50/6,55€ y a un precio inferior a las ultimas compras realizadas por los Arbeloa en el mes de diciembre.
A medio plazo es clave superar 7,55€, en ese caso no debería tener barreras la cotización hasta alcanzar los 10€ y por encima entraría en subida libre.
Por debajo es muy difícil que el precio pierda mínimos, en los peores momentos del mercado han salido al rescate los grandes accionistas y por tanto parece poco probable que pueda perforar 5,80€
Los indicadores se encuentran en sobreventa, su volumen medio diario negociado es de 1760 acciones.
