Hoy conocíamos la siguiente noticia que publicamos en nuestra web, y por no extendernos destacaremos lo siguiente:

A la vista de la liquidez y difusión que presentan en el Mercado las acciones de SUBSTRATE ARTIFICIAL INTELIGENCE, S.A., (SAI), el Departamento de Supervisión ha decidido que su contratación se desarrolle en la modalidad de contratación general, con un periodo de sesión abierta entre las subastas de apertura y cierre. Esto es a partir del 26 de julio inclusive.

Si recuerdan el 5 de abril Miogroup en la presentación de resultados manifestaba su intención de cotizar en abierto y dejar el FIXING, algo que de momento no ha logrado pese al volumen negociado hasta la fecha.

Para la comparativa de “liquidez” no tendremos en cuenta el 1º mes de contratación tras la salida a bolsa.

• Para substrate AI tomaremos el periodo desde el 16 de junio al 21 de julio de 2022.
• Para MIOGROUP analizaremos del 16 de agosto al  20 de septiembre de 2021

	Capitalización final	Fecha de estudio	Volumen acciones	Volumen efectivo	Rotación de capital
MioGroup	52.000.002€	16-08-21 20-09-21	43.698	361.494€	0,655%
Substrate AI	31.999.800€	16-06-22 21-07-22	195.355	289.346€	0,885%

¿Por que MIOGROUP sigue cotizando en FIXING y Substrate AI lo hará en Abierto?  Explicamos el verdadero motivo

Según explicaba Substrate AI recientemente en su plan de negocio y previsiones, tiene una expectativa de pérdidas de 5,8M de € este 2022 y otros 4 millones de € en 2023, por tanto necesita liquidez para llevar a cabo su plan de negocio.

El acuerdo firmado el 16 de junio con GCFO es lo que le ha llevado a negociar en abierto como mostramos a continuación.

Con fecha 15 de fecha junio de 2022, SUBSTRATE AI ha alcanzado un acuerdo de inversión con Global Corporate Finance Opportunities 15 (“GCFO15”) vehículo financiero gestionado por Alpha Blue Ocean (“ABO”). Dicho acuerdo se materializará a través de la emisión de bonos convertibles por un importe máximo de VEINTE MILLONES DE EUROS (20.000.000€). El compromiso de inversión finalizará (36) meses después de la fecha de firma del contrato, con opción a prorrogar el mismo.

• El programa de bonos convertibles tiene las siguientes características:
• Importe: hasta VEINTE MILLONES DE EUROS (20.000.000€) divididos en (1) primer tramo de UN MILLÓN DE EUROS (1.000.000€) o (2) primeros tramos de QUINIENTOS MIL EUROS (500.000€) cada uno en función del cumplimiento de determinadas condiciones previas, seguido de (38) tramos de QUINIENTOS MIL EUROS (500.000€). La compañía podrá disponer de hasta (5) tramos de QUINIENTOS MIL EUROS (500.000€) a la vez, en función del cumplimiento de determinadas condiciones previas.
• Disposición tramos: el primer tramo estará disponible desde la fecha en la que la Sociedad reciba la aprobación de la Junta General Extraordinaria de Accionistas y cumpla ciertas otras condiciones previas, y los siguientes tramos lo estarán en la primera de las siguientes fechas:
• (a) hayan transcurrido (40) sesiones bursátiles; (b) la totalidad de los bonos suscritos con anterioridad hayan sido convertidos.
• Tipo de interés: 0%
• Precio de conversión: 95% del menor precio medio ponderado de la acción en las (5) sesiones bursátiles celebradas con anterioridad a la fecha de solicitud de conversión de los bonos por parte de GCFO15.
• Periodo de conversión: los bonos podrán convertirse en cualquier momento desde su suscripción hasta su vencimiento; siendo obligatoria la misma.
• Vencimiento: los bonos vencerán a los (12) meses de su suscripción.

• “El acuerdo de inversión está condicionado a la obtención en los próximos 90 días de la autorización por parte de BME Growth para que las acciones de Substrate AI coticen en continuo.”

• Si transcurrido ese plazo las acciones de Substrate AI no cotizasen en el mercado continuo, ABO tiene la opción de rescindir el acuerdo.
• Como garantía del acuerdo alcanzado y durante los (3) próximos años, un accionista se ha comprometido a prestar a GCFO15, 1.500.000 de acciones de su titularidad.
• Con los fondos obtenidos Substrate AI podrá acometer su plan de negocio para poner en el mercado todos los productos de software como servicio, SaaS por sus siglas en inglés, en los que está trabajando.

Fuente: BME GROWTH OIR

En el BME Growth actualmente hay 3 grandes fondos que ofrecen liquidez:

1 de ellos es “estable”, entran en las compañías con vocación de permanencia y acompañan al proyecto como es Inveready.

2 de ellos como son Nice&Green y Global Corporate Finance, dotan de liquidez a la compañía pero no tienen vocación de permanencia.

Así funcionan los fondos “SIN” vocación de permanencia.

_Toman acciones prestadas de las compañías que ceden sus directivos, al tener la disponibilidad inmediata de las acciones (sin necesidad de ejecutar la conversión) venden estas acciones.

_Con la suscripción de acciones al precio mínimo de los 5 días hábiles anteriores a la conversión recuperan los títulos que fueron prestados.

_En este caso GCFO se asegura el beneficio entre el precio de venta de las acciones en mercado y el precio de suscripción en mínimos de las acciones en el momento de la conversión.

_Y así hasta que se completen los 20 millones de € en conversiones por tramos de 500.000 en 500.000€ (siempre que la empresa lo solicite) y sin descartar que este pueda ser prorrogado, como por ejemplo sucedió recientemente con ADL Bionatur.

_Si tenemos en cuenta que los tramos son de 500.000€ en 500.000€ y que directivos prestan 1,500.000 de acciones, podemos concluir que hay una previsión de caída del precio hasta al menos 0,333€, a partir de aquí es posible que GCFO pida un aumento de títulos prestados a la directiva para poder mantener su operativa.   

ADL BIONATUR fue la primera en suscribir un acuerdo de este tipo.

En mayo de 2021 ADL BIONATUR suscribió un acuerdo con GCFO9 que seguimos muy de cerca, desde entonces GCFO ha convertido 4,3M de € y un total de 9,3 millones de acciones, esto equivale al 36,6% del capital social previo al acuerdo.

Las acciones de ADL BIONATUR han pasado de valer cerca de un 1€ a solo 0,17€ actuales.